Zacks の業界展望が NetApp、Pure Storage、Teradata に焦点を当てる

イリノイ州シカゴ – 2023 年 6 月 7 日 – 本日、Zacks Equity Research では、NetApp NTAP、Pure Storage PSTG、および Teradata Corp. TDC について説明します。

リンク: https://www.zacks.com/commentary/2104276/3-storage-devices-stocks-to-watch-for-in-a-challenging-industry

ザックス コンピュータ ストレージ デバイス業界は、PC 出荷の促進傾向と、クラウド コンピューティング、モノのインターネット (IoT)、自動車、コネクテッド デバイス、仮想現実、人工知能 (AI) の堅調な勢いから恩恵を受けています。 これらの要因により、堅牢なデータ ストレージ ソリューションの需要が高まり、コンピューター ストレージ製品の要件が強化されています。 これらの要因は、次のような著名な業界関係者にとって有利です。ネットアップ、ピュアストレージそして株式会社テラデータ。

スマートフォンの内部メモリの増加、インターネット速度の高速化、5G の普及は、業界関係者にとって追い風となる可能性があります。 5G ネットワーキングの急速な導入により、IoT、先進運転支援システム (ADAS)、拡張現実/仮想現実 (AR/VR) デバイスの普及が促進されています。 しかし、世界的なマクロ経済の混乱の中で慎重なIT支出が、不安定なサプライチェーンのダイナミクス、インフレ、部品不足とともに、短期的には大きな逆風となる。

Zacks Computer-Storage Devices 業界には、さまざまなハードディスク ドライブ (HDD) およびソリッド ステート ドライブ (SSD) を設計、開発、製造、販売する企業が集まっています。 これらのドライブは、PC、ラップトップ、モバイル、サーバー、ネットワーク接続ストレージ (NAS) デバイス、ビデオ ゲーム コンソール、デジタル ビデオ レコーダー、その他の家庭用電子デバイスで利用されています。 Pure Storage を含むいくつかの業界参加者は、独自の高速性とクラウド対応を備えたソフトウェア デファインド オールフラッシュ ソリューションを顧客に提供しています。

多くの業界プレーヤーが、高性能モジュラー メモリ サブシステム、マウントおよびブレード サーバー システム、エンタープライズ ストレージ、データ管理ソフトウェアおよびハードウェア製品とサービスを提供しています。 一部の業界参加者は、共有ネットワークまたはインターネット経由でデータを保存およびアクセスするための専用サーバーを提供しています。

ニューノーマルのトレンドと 5G の急速な導入により新たなビジネスの道が開かれる ：ハイブリッド ワーク モデルの導入により、ビデオ会議やクラウド サービスなどのデータ集約型アプリケーションの需要が高まりました。 データを活用するには効率的なストレージが不可欠であり、先進的なスマートフォンでは大容量ストレージ対応の SSD や内部メモリの需要が高まることが予想されます。 5G の展開の加速とスマートフォン市場の回復により、業界はさらなる高みへと押し上げられるでしょう。 クラウド コンピューティング ソリューションの広範な導入、インターネットの使用量の増加、急速に成長するメディアと規制順守により、企業のデータは爆発的に増加しています。

導入を促進するクラウド ストレージ テクノロジーのイノベーション : 併置されたハードウェア (ハードディスクやテープ ドライブなど) から多くのクラウド ストレージ ソリューションに至るまで、幅広いストレージ オプションにより、業界は成長軌道に乗りました。 業界関係者は、データ量の急速な増加、データ形式の複雑さ、リソースを定期的に拡張する必要性を背景に、成長に向けた準備が整っています。

これらの企業は、ストレージ ソリューションの管理と最適化のために、IT 運用のための人工知能 (AIOps) と機械学習 (ML) に依存しています。 データ ストレージを合理化するために、企業は仮想化テクノロジーに依存しています。 IoT からより多くのデータが蓄積されるにつれ、企業は遅延を削減し、柔軟性を高めるためにエッジ コンピューティング アーキテクチャに注目しています。 Kubernetes ストレージは、俊敏性と拡張性の向上を促進するため、ますます人気が高まっています。 これにより、大容量大容量ストレージ製品の導入が促進され、業界関係者にとってはプラスの結果となっています。

マクロ的な逆風が短期的にIT支出の足かせとなる可能性がある ：世界的なマクロ経済の低迷によるIT支出の減少は、短期的には引き続き逆風となる可能性が高い。 予算の精査の強化、特にクライアントによるクラウドコストの最適化と為替のボラティリティが、業界参加者のトップラインのパフォーマンスに影響を与えています。 PC、タブレット、プリンターの購入における消費者の支出削減が、IT支出の伸びを妨げる可能性が高い。 長期的には、企業によるデータ セキュリティ、アプリケーションの最新化、分析、AI などの変革プロジェクトへの高度なテクノロジー支出は、業界関係者にとって良い兆しとなります。

PC出荷の勢いの鈍化が成長見通しを妨げる可能性 ：Gartnerがまとめたデータによると、2023年第1四半期の世界のPC出荷台数は30%減の5,520万台となった。 需要低迷による巨額の在庫の山積みが売上に影響を与えた。 在庫を一掃するためにベンダーが積極的に宣伝活動を行ったことも逆風となった。 さらに、世界的なマクロ経済の低迷、欧州の地政学的不安定、インフレ圧力により、企業組織は慎重なIT支出を行っています。 PC 市場の減速は業界関係者にとって良い兆しではありません。

Zacks Computer Storage は、より広範な Zacks Computer And Technology Sector 内に収容されています。 ザックス業界ランクは 173 位で、250 を超えるザックス業界の下位 31% に位置します。

グループのザックス産業ランクは、全メンバー銘柄のザックスランクの平均であり、短期的な見通しが暗いことを示しています。 私たちの調査によると、ザックスでランク付けされた業界の上位 50% は、下位 50% を 2 対 1 以上で上回っています。

明るい見通しを考慮して、ポートフォリオに検討すべきいくつかの銘柄を紹介する前に、業界の最近の株式市場のパフォーマンスとバリュエーションの状況を見てみましょう。

ザックス・コンピュータ・ストレージ・デバイス業界は、過去1年間でザックスS&P500総合指数を上回りましたが、より広範なセクターには遅れをとっています。

この期間における業界の上昇率は 5.3% で、S&P 500 の上昇率は 3.3% でした。 より広範なセクターは同じ期間で 10.7% 上昇しました。

コンピューターストレージデバイス企業の評価に一般的に使用される予想12か月PER（または価格/収益）に基づくと、業界は現在201.26倍で取引されており、S&P 500の19.01倍と比較できます。 同セクターの将来12カ月PERの24.77倍も上回っている。

過去 5 年間、業界の取引倍率は最高 201.26 倍、最低 10.59 倍で、中央値は 15.85 倍でした。

ネットアップ : NetApp は、データドリブンのデジタルおよびクラウド変革から利益を得る態勢が整っています。 頻繁な製品の発売と、人工知能 (AI) およびハイパフォーマンス コンピューティングの長期的なトレンドは良い前兆です。 広範なコスト規律対策と配当および自社株買い活動は注目に値します。 NetApp は最近、新たに 10 億ドルの追加株式買い戻し承認を発表しました。

ネットアップは、2024 会計年度の売上高が前年比ベースで 1 桁台前半から半ばの範囲で減少すると予想しています。 マクロ経済の混乱の中でIT支出環境の悪化とクラウドコストの最適化が、為替の変動とともに業績に重しとなっている。 経営陣は、これらは一時的な逆風であると考えており、IT 支出はやがて回復すると予想しています。

NetApp は Zacks ランク #3 (ホールド) を獲得しています。 見ることができます今日のザックス #1 (強い買い) ランクの銘柄の完全なリストはここにあります。

ザックスの2024会計年度利益に関するザックス・コンセンサス予想は、過去7日間で1株当たり5.49ドルに1セント改善した。 同社の長期的な利益成長率は 8.8% に固定されています。

ピュアストレージ : Pure Storage の業績は、サブスクリプション サービスの収益の継続的な勢いによって向上しています。 Evergreen サブスクリプション サービスの堅調な導入により、サブスクリプション収益が増加しています。 同社は、FlashArrayおよびFlashBlade事業に対する需要の拡大から恩恵を受ける可能性が高い。 頻繁な製品発売と顧客ベースの拡大が追い風となっている。 PSTG は、最後に報告された四半期に 276 を超える顧客を追加しました。 同社の顧客ベースには 11,500 社を超える顧客がおり、フォーチュン 500 企業の 58% を占めています。

同社は2024年度の収益見通しを改めて表明した。現在のマクロ経済の低迷の中で、ピュア・ストレージは収益が前年比で1桁台半ばから後半の範囲で成長すると予想している。 非 GAAP ベースの営業利益率は 15% になると予想されます。

ザックス・ランク第3位のPSTGの株価は過去1年間で23.3％上昇した。 ザックスの2024会計年度利益に関するザックス・コンセンサス予想は、過去7日間で1株当たり1.32ドルと1セント改善した。 同社の長期的な利益成長率は 15.2% に固定されています。

テラデータ : Teradata の業績は、パブリック クラウドの年間経常収益の堅実な成長によって増加しています。 これは、南北アメリカ、ヨーロッパ、中東およびアフリカ、アジア太平洋および日本地域におけるクラウド取引の増加と強い勢いによるものです。 サブスクリプションおよびクラウド ビジネスのコスト改善は引き続き良好です。 同社は分析プラットフォーム「Vantageオンプレミス」を追い風に、顧客の間で勢いを増している。 しかし、永続収入とコンサルティング収入の減少は同社にとって依然として懸念事項である。

ザックス・ランク第3位のテラデータの株価は、過去1年間で23.1％上昇した。

同社の2023年の利益に関するザックス・コンセンサス予想は、過去60日間で1株当たり1.96ドルに変化がなかった。

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