AMD、INTC、NVDA: ウォール街で最も注目されるチップ株はどれですか?

世界半導体貿易統計（WSTS）の最新報告書によると、特定の最終市場における需要低迷と高インフレにより、2023年の世界の半導体収益は10.3％押し下げられると予想されている。 ただし、WSTS は、業界が 2024 年に回復し、推定成長率は 11.8% になると予想しています。 生成型人工知能 (AI) に対する需要の高まりとクラウドへの継続的な移行は、チップ株の長期的な成長にとって良い前兆です。 TipRanks の在庫比較ツールを使用して、Advanced Micro Devices (ナスダック:AMD)、エヌビディア(ナスダック:NVDA)、インテル (ナスダック:INTC) を相互に比較して、最も魅力的なチップ株を選択します。

半導体大手アドバンスト・マイクロ・デバイセズは先月、PC市場の引き続き低迷により売上高が前年同期比9%減の53億5000万ドルとなったにもかかわらず、市場を上回る第1四半期利益を報告した。 第１・四半期の調整後１株当たり利益（ＥＰＳ）は４７％減の０．６０ドルとなった。 また、同社は第2四半期の弱い見通しを発表した。

それにもかかわらず、最高経営責任者（CEO）のリサ・スー氏は、PCおよびサーバー市場が強化されるにつれ、同社は今年下半期の成長に自信を持っていると投資家に明言した。 さらに、AMD は、データセンターと組み込みセグメントを強化し、人工知能 (AI) 製品の導入を加速する重要な長期的な機会があると考えています。 現在、AI チップに関しては、ライバルの Nvidia が注目を集めています。

AMDはまた、第1四半期決算のプレスリリースで、マイクロソフトを含む大手クラウドサービスプロバイダーとともに「機密コンピューティング」市場をリードし続けていると主張した(MSFT) アズール、グーグル (グーグル) (グーグ) クラウドとオラクル (ORCL) クラウド インフラストラクチャは、AMD EPYC プロセッサに基づく新機能を発表します。

バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズのアナリスト、ヴィヴェク・アリヤ氏は5月31日、セクター倍率の上昇を理由に、AMDの目標株価を120ドルから135ドルに引き上げた。 しかし、同アナリストは、PCやサーバーで使用されるチップアーキテクチャであるx86に関連するトータル・アドレッサブル・マーケット（TAM）の逆風を理由に、格付けを据え置くと繰り返した。 さらに、Arya 氏は、同社のデータセンター GPU ポートフォリオはまだ初期段階にあると考えています。

全体として、アドバンスト・マイクロ・デバイスに対するウォール街の「中程度買い」コンセンサス評価は、18 件の買いと 8 件のホールドに基づいています。 平均目標株価 102.81 ドルは、年初来の約 82% の力強い上昇を受けて、13% 近く下落する可能性を示唆しています。

Nvidiaは最近、ゲーム部門の低迷により売上高が減少したにもかかわらず、2024会計年度第1四半期（2023年4月30日）の予想を上回る収益を報告した。 同社の第 2 四半期の大幅な業績予想は、株価の驚異的な急騰を引き起こしました。 Nvidia は、2024 年度第 2 四半期の売上高を 110 億ドルプラスマイナス 2% と予想しており、この見通しはアナリストのコンセンサス予想である 71 億 5,000 万ドルを 50% 以上上回ると予想しています。

第 2 四半期の見通し発表前でさえ、OpenAI の ChatGPT に関する話題や、AI の機会を獲得するための技術大手による積極的な取り組みにより、NVIDIA の株価は同社チップに対する強い需要の期待から大幅に上昇しました。 NVDAの株価は年初から156％以上急騰している。

JPモルガンのアナリスト、ハーラン・サー氏は水曜日、同社の投資家広報担当副社長シモナ・ジャンコウスキー氏との投資家グループ会合後、エヌビディアに対する「買い」の評価を繰り返した。

同アナリストは、NvidiaのA100製品の市場が依然として堅調であるにもかかわらず、NvidiaのH100の出荷量は第2四半期から2023年下半期にかけて引き続き増加すると述べた。 データセンター製品に対する堅調な需要と生成 AI からの印象的な需要を考慮すると、Nvidia は複数四半期にわたる注文を可視化しています。

さらに、Sur 氏は、同社の自動車収益パイプラインは 140 億ドルに達し、今後 6 年間に展開されるだろうと強調しました。 Sur 氏は、Mercedes-Benz および Jaguar との収益共有提携のおかげで、Nvidia の自動車フランチャイズは今後 2 ～ 3 年で収益が変化するはずだと考えています。

Nvidia は、32 件の買いと 4 件のホールドに基づいて、ウォール街の「強い買い」コンセンサス評価をスコア付けしました。 平均目標株価 449.92 ドルは 20% の上値を意味します。

売上高と利益が大幅に減少したにもかかわらず、インテルは2023会計年度第1四半期（2023年4月1日）の業績についてアナリストの予想を上回ることができた。 2023年度第1四半期の売上高は前年同期比36%減の117億ドルとなり、調整後の1株当たり損失は前年同期の0.87ドルの調整後EPSから0.04ドルに落ち込んだ。

ここ数年、Intelはイノベーションの限界、戦略上の失敗、製造の遅れなどにより、AMDなどの企業に地位を奪われてきた。 同社の立て直し努力により、今後数四半期の見通しは改善される可能性がある。

最近、投資家は、5 月 31 日に開催された TD コーウェンの第 51 回年次テクノロジー・メディア・テレコムカンファレンスでの、インテル CFO デビッド・ジンズナー氏の第 2 四半期見通しに関するコメントを歓迎しました。ジンズナー氏は、同社は第 2 四半期の売上高が、従来のガイダンス範囲である 11.5 ドルから 12.5 ドルの上限にあると見ていると述べました。 120 億ドルから 125 億ドルに達する見込みです。

最近のCFOの更新を受けて、ドイツ銀行のアナリスト、ロス・シーモア氏はインテルの格付けを据え置き、目標株価を32ドルと繰り返した。 同アナリストは、今回の「四半期半ばの最新情報」がより前向きな印象を与え、同社が景気循環の曲がり角を迎えつつあることをさらに示したことに満足していると述べた。

アナリストは、INTC の中心的な議論は、4 年間で 5 つのノードを達成する能力だけでなく、これらのノードからの収益成長と収益性の向上を推進する能力を中心に展開すると考えています。 シーモア氏は、熾烈な競争や必要な投資規模など、インテルの売上高と最終利益の向上に影響を与える可能性があるいくつかの懸念を強調した。

シーモア氏は、短期動向に関するCFOの好意的な最新情報に勇気づけられたものの、インテルの長期的な構造問題に対するさらなる自信を得るのを待っているため、格付けはホールド、目標株価は32ドルを維持した。

全体として、ウォール街は INTC 株に対して傍観しており、ホールドコンセンサス評価は買い 5 件、ホールド 17 件、売り 4 件に基づいています。 平均目標株価 30.84 ドルは、1.4% の下値余地があることを示唆しています。 2023年に入ってから株価は18％以上上昇した。

年初来の素晴らしい上昇にもかかわらず、ウォール街では引き続き Nvidia のさらなる上昇余地が見られます。 アナリストはAMDよりもNvidiaに対して楽観的な見方をしており、Intelについては依然として静観している。 AI を活用した需要による Nvidia の GPU の堅調な潜在力により、株価は上昇すると予想されます。 TipRanks のスマート スコア システムによると、NVIDIA は「パーフェクト 10」のスコアを獲得しており、同社の株価が長期的には市場全体を上回る可能性があることを示唆しています。

開示